Il finanziamento copre un'area di attività - quella del finanziamento - che consiste nel fornire i soldi necessari per la realizzazione dell'operazione economica. Quest'area riguarda individui, famiglie e aziende pubbliche o private, ma anche Stati.
La ricerca del finanziamento obbedisce a due tipologie di obiettivi a seconda del volume iniziale di capitale :
La parola "finanza" può anche designare:
Per finanziarsi, un agente economico (un'organizzazione privata o pubblica, o un individuo) può:
Il termine "finanza" deriva dalla parola latina finis che significa "il termine". In francese il XIII ° secolo , il verbo più fine primo a significare "terminare una transazione e quindi paga". Da allora in poi, la parola si è evoluto nel senso di "risorse finanziarie" e dal XVI ° secolo "denaro di business."
Nel XV ° secolo appare in Francia il "denaro" persone che sono dipendenti pubblici assunti dai principi, che gestiscono il denaro dai privilegi più tardi, queste accuse diventano ereditarie. Non è così in Inghilterra o in Italia, dove i ruoli finanziari (e contro-ruoli) sfuggiranno molto presto, da un lato alla morale ecclesiastica che vede il denaro e la sua gestione come un peccato (legato alla venalità , alla avarizia ), d'altra parte, la tutela dello Stato nei posti di lavoro. La Francia subirà quindi un considerevole ritardo nel commercio di moneta e nello sviluppo delle banche. Il primo trattato su queste questioni, quello di Nicole Oresme , risale al 1355.
Tuttavia, lo sviluppo delle borse è in atto : questo focolaio è stato accelerato dalla crescita dei centri finanziari e commerciali in Europa prima dello sviluppo del commercio marittimo internazionale: molto presto si instaurano flussi sensibili tra luoghi monetari come Venezia e Genova , ma anche Anversa , Troyes e Londra , Brema e Augusta , ecc.
Anche se ad essa sono dedicati numerosi libri tra la metà del XVIII E secolo e l'inizio del XIX E secolo , all'epoca del fiorire della scuola classica , è solo dal 1958 che la finanza è diventata un problema. disciplina dell'economia , mutuandone il ragionamento formalizzato e i suoi meccanismi di ottimizzazione. In precedenza, la gestione finanziaria consisteva essenzialmente in una raccolta di pratiche che non erano necessariamente inquadrate o regolate da istituzioni legali.
La finanza è diventata oggigiorno in gran parte un trading di strumenti e il trasferimento di aspettative di reddito e di rischio, i cui prezzi possono essere negoziati sui mercati o con le istituzioni. I rischi possono così essere trasferiti a coloro che sono disposti a prenderli (a fronte del reddito atteso) e gli intermediari finanziari possono compensare i rischi inversi (ad esempio, il rischio di cambio di un importatore è l'opposto di quello di un esportatore., Il rischio di tasso di un prestatore è l'opposto di quello di un mutuatario, ecc.), diversificazione del rischio, ecc.
Tutti gli operatori economici hanno una vocazione quasi permanente a ricorrere ai mezzi offerti dalla finanza:
Questi intermediari finanziari si distinguono per la natura dei servizi che forniscono ai propri clienti e per i prodotti che sono in grado di negoziare:
Una particolare classe di organizzazioni finanziarie è costituita dagli organismi di regolamentazione nazionali e internazionali e dalle agenzie di rating . I mercati finanziari sono infatti segnati da episodi di crescita esuberante e grave depressione che pongono il problema sempre rinnovato della loro regolazione .
Secondo Dembinski, la finanza è un sottosistema economico che svolge tre funzioni specifiche:
La finanza è tradizionalmente suddivisa in più aree di attività definite dai clienti serviti:
Per mercati finanziari si intendono i meccanismi attraverso i quali è possibile fare appello ai mercati per finanziare direttamente gli investimenti , copriranno o utilizzeranno strumenti finanziari complessi come le opzioni . I mercati finanziari sono diventati dagli anni '80 uno dei principali circuiti di finanziamento dell'economia, oltre alle banche . In Stati Uniti , il ricorso ai mercati è più diffusa che in continentale dell'Europa . Loro capiscono :
Esistono diverse visioni teoriche e strumenti di ottimizzazione intesi a facilitare il processo decisionale finanziario.
A livello microeconomicoLa politica monetaria e la finanza pubblica internazionale servono obiettivi macroeconomici . Ad esempio, la politica monetaria è condotta dalle banche centrali , con interazioni con organismi internazionali ufficiali ( FMI , Banca mondiale , Banca dei regolamenti internazionali , BEI , BERS , ecc.).
La finanza è in un certo senso un servizio reso. La questione è aperta - e ampiamente dibattuta - sulla remunerazione di questo servizio.
A livello “operativo”, l'idea di compensazione dovrebbe premiare diversi elementi:
In una prospettiva più ampia, è necessario trovare strumenti per l'ottimizzazione dei flussi finanziari in grado di tenere conto della complessità e varietà delle situazioni: bias di finanza comportamentale , tenendo conto degli interessi divergenti degli stakeholder , razionalità limitata , ecc.
Data l'estensione della convertibilità valutaria e la globalizzazione del commercio, la finanza è ora internazionale. La comparsa di prodotti finanziari internazionali complessi e di operatori non regolamentati che operano dai paradisi fiscali è stata in gran parte associata allo sviluppo della crisi dei mercati finanziari che attualmente sta paralizzando l' economia mondiale, sollevando la questione dell'applicazione delle normative.
Il sistema finanziario è internazionale: è presente in ogni Paese, con flussi che circolano dall'uno all'altro con però alcune restrizioni locali.
Riunisce un insieme di attori, collegati tra loro da una rete di comunicazione, formando una serie di mercati finanziari specializzati, ciascuno volto a bilanciare domanda e offerta in una determinata attività finanziaria. Tale equilibrio si ottiene confrontando gli ordini tra i vari attori titolari di risorse monetarie o finanziarie ed in particolare:
In termini di istituzioni finanziarie, il sistema include tra le altre banche sovranazionali (ad esempio la Banca centrale europea, la Banca dei regolamenti internazionali ), le banche centrali nazionali, le banche commerciali , le società finanziarie, i fondi pensione , i fondi di previdenza sociale e di previdenza , compagnie di assicurazione, tesoreria pubblica , mercati finanziari .
La sovrapposizione di diversi mercati finanziari (azioni, tassi di interesse, valute e materie prime) e la sua estensione a tutti i paesi, formano quello che viene chiamato il sistema finanziario internazionale.
Il sistema finanziario cerca di facilitare una buona allocazione del capitale , favorevole allo sviluppo economico. Questo ruolo primordiale spiega il ruolo importante della finanza nei paesi sviluppati, con una quota dal 5% al 10% del PIL (prodotto interno lordo).
Secondo l'Observatoire de la Finance, “l'aumento del potere di pratiche, tecniche ma anche rappresentazioni e valori ispirati alla finanza si riflette in un processo di“ finanziarizzazione ”.
- Questo cambiamento ha trasformato l'economia e la società contemporanee organizzandole attorno a una nuova coerenza articolata sull'efficienza finanziaria e su una visione del tempo lineare specifica per la finanza.
- Questa coerenza si avvicina alla crisi attuale il suo punto di rottura, che spiegherebbe l'atmosfera di “fine regno” avvertita da alcuni ””.
Secondo Denis Dupré, specialista in rischi finanziari ed ecologici, l'eccessività del nostro sistema finanziario riflette una “Titanic Economy” minata dal potere esponenziale dell'economia dannosa. I finanzieri, a differenza degli economisti tra i quali si esprimono opinioni diverse, formano un corpo unitario di "esperti" spesso complici del loro silenzio e della loro inerzia sulla lotta alle pratiche mafiose, alla corruzione e ai paradisi fiscali. La professione finanziaria si oppone a riforme urgenti come mettere la BCE al servizio dei cittadini, la separazione delle banche, il divieto di finanziamento del casinò e la riforma dei mercati azionari. Gaël Giraud suggerisce di considerare la liquidità delle attività sui mercati finanziari e il credito come un bene comune.
Il dibattito sul ruolo della finanza nell'economia rivive ogni volta che si verificano crisi finanziarie . In Francia , il dibattito è stato rilanciato dopo la prima ondata di liberalizzazione del mercato:
Il dibattito si intensificherà con le polemiche sollevate dal crollo della borsa dell'ottobre 1987 e soprattutto dalla crisi dei subprime del 2007-2008. Il peso del settore finanziario in tutte le attività economiche mondiali è tale da poter creare potenzialmente squilibri che potrebbero portare a gravi crisi:
Secondo Afic, le aziende supportate da private equity rappresentavano 1,5 milioni di dipendenti in Francia nel 2006.
Georges Pauget specifica che il settore finanziario rappresenta “1 milione di dipendenti in Francia” , di cui il 40% per il solo settore bancario. Alla fine del 2011, le compagnie di assicurazione avevano investito 925 miliardi di euro in società, ovvero il 54% del loro patrimonio.
Oltre agli immobili, i francesi avrebbero 3.600 miliardi di euro di investimenti finanziari nelle loro attività nel 2011, di cui il 39% in conti di assicurazioni sulla vita.
