Un rischio finanziario è il rischio di perdere denaro a seguito di una transazione finanziaria (su un'attività finanziaria ) o di una transazione economica con un impatto finanziario (ad esempio una vendita a credito o in valuta estera).
Le principali tipologie di rischi finanziari sono:
Esistono altri tipi di rischi, ma la maggior parte può avvicinarsi alle definizioni fornite qui.
Dopo le fasi di percezione e identificazione del rischio, in cui il fattore umano e culturale gioca un ruolo essenziale, come abbiamo appena visto, dobbiamo valutare anche i rischi tenendo conto delle possibili conseguenze. In questa fase di valutazione, ora prendiamo in considerazione tutti i parametri di vulnerabilità: cause (fattori di rischio o pericoli), oggetti di rischio (organizzazioni o risorse a rischio) e conseguenze con la loro potenziale gravità.
La criticità dipende dalla probabilità che si verifichi un fattore di rischio (presenza in un'area pericolosa, a contatto con il fenomeno pericoloso o soggetta all'evento pericoloso). Quest'ultimo parametro è esso stesso una funzione di diversi fattori specifici del sistema di lavoro, ovvero l'individuo (la sua formazione, la sua esperienza , le sue conoscenze, ecc.), I suoi compiti (o le sue funzioni, la sua esigenza di accesso alla zona di pericolo), l'ambiente di lavoro (l' ambiente ) e il materiale utilizzato per eseguire il lavoro (strumenti, materia prima, ecc.). La conoscenza di questi parametri non è facile, soprattutto perché esiste un terzo parametro, che è la conseguenza del rischio, ovvero la possibilità di evitare un evento pericoloso. Il più delle volte il passato ci fornisce informazioni sulla gravità e il verificarsi di un fattore; ecco perché è difficile opporsi al metodo a priori ea posteriori, perché il primo si nutre inevitabilmente del secondo.
Un primo metodo consiste nell'adottare un approccio statistico. Proprio come i matematici volevano quantificare il caso inventando le probabilità , così gli economisti volevano quantificare l'incertezza economica modellando i rischi. Questa quantificazione, che mantiene sempre un lato più o meno stimato, viene effettuata sulla base di serie storiche statistiche . La teoria finanziaria tende a confondere il rischio reale di un'attività finanziaria e l'indicatore di rischio che è la volatilità passata del prezzo di questa attività, anche se non c'è nulla da dire che gli sviluppi passati siano un buon indicatore del futuro. Le soggettive o oggettive probabilità , algoritmi di calcolo tra cui il famoso metodo Monte-Carlo o futuri scenari di guadagni e perdite, possono anche essere messe in gioco.
Pertanto, la teoria finanziaria ha fortemente sviluppato l'uso della matematica probabilistica per stimare il valore delle attività. In linea di principio, maggiore è il rischio che grava su un'attività , minore è il suo prezzo sul mercato e maggiore è il rendimento atteso, se almeno il mercato è efficiente . Questo approccio è adottato soprattutto negli ambienti in cui sono disponibili statistiche e modelli per utilizzarli. Questo è particolarmente vero per i circoli finanziari. Questo è il motivo per cui gli esperti di gestione del rischio hanno sviluppato un metodo di valutazione chiamato "frequenza - gravità" che consiste nel calcolare una ponderazione del rischio da diversi criteri. I diversi criteri (generalmente valutati da 1 a 4) variano a seconda degli esperti e dei metodi, ma generalmente troviamo la frequenza del rischio quantificando la probabilità che il rischio diventi realtà, la gravità della conseguenza e il controllo da parte delle persone interessate del rischi sul campo
Questi criteri vengono valutati, a volte soggettivamente. Vengono poi moltiplicati, dando un numero (quindi da 1 a 64) che permette di classificare e assegnare una priorità per il trattamento del rischio.
Secondo la definizione scientifica di rischio (Pascal-Huygens-Bernoulli), l'approccio soggettivo, con il metodo "frequenza-gravità" che ci permette di stimare da un lato, "plausibilità" nelle parole di Georges Jousse o "verosimiglianza" ispirato alla tabella di Marcel Boll (matematico francese) proposta in Les Certitudes du chance PUF, 1958 e d'altra parte, conseguenze, porta al valore di un pericolo (cioè di un evento predeterminato di rischio) e non a un rischio (il rischio ha un concetto più globale; vedere "Definizione scientifica di rischio"). Inoltre, per stimare un rischio (senza storia statistica) è necessario predeterminare più eventi possibili della stessa natura, stimarne la plausibilità (la loro somma deve essere uguale a 1 - la somma delle probabilità essendo uguale a 1) stimarne le possibili conseguenze quindi stimare ogni pericolo. Il vero valore scientifico del rischio sarà quindi la somma dei pericoli.
Approcci elementari tramite il calcolo della criticità, prodotto della probabilità e della gravità del rischio, vengono utilizzati come base per molti metodi e rappresentazioni, come il diagramma del Farmer.
Per le società quotate soggette a obblighi di comunicazione finanziaria sempre più onerosi, gli esperti ritengono con le Autorità di Borsa che tale comunicazione sia giunta alla "maturità".
Questo argomento è affrontato sistematicamente nei documenti di riferimento, a testimonianza della complessiva gestione interna del rischio ( Enterprise Risk Management ).
Se il quadro varia in base alla legge applicabile alla società, le società francesi quotate a Parigi secondo la griglia dell'Autorité des Marchés Financiers che definisce cinque rubriche:
Il grado di informazione può comunque variare a seconda della famiglia di rischi considerati, del profilo settoriale dell'azienda, della tipicità delle sue attività, dei prodotti e dei servizi e della sua collocazione geografica.
Per le società non quotate, la loro capacità finanziaria sarà spesso determinata alla luce del loro profilo di rischio, il cui quadro più semplificato è abbastanza simile a quello delle società quotate.
Sono i beni “non circolanti” o fissi dell'azienda: edifici, automezzi, macchine, ecc., A cui si aggiunge il personale impiegato nell'ambito dell'attività, compresi i subappaltatori (vedi responsabilità degli esponenti aziendali)
Gli strumenti di gestione del rischio sono
Le agenzie di rating sono utilizzate per informare i mercati dei capitali sul rischio di controparte di alcuni titoli di debito negoziabili o di alcuni emittenti , privati e pubblici (inclusi gli Stati ). Analizzano questo rischio con più risorse della maggior parte degli investitori e mettono a disposizione di tutti i partecipanti al mercato la loro opinione (equivalente a una probabilità di insolvenza).