ArcelorMittal

All'inizio del 2003 il mercato ha subito una profonda depressione. Primo produttore mondiale di acciaio con 42,8 milioni di tonnellate (che però rappresenta solo il 4,5% del mercato mondiale), Arcelor resta redditizia ( 1,9 miliardi di euro di utile operativo nel 2002 ) ma la sua azione, considerata ultraciclica, fallisce, con il CAC 40 , che ha toccato il minimo per dieci anni. Il24 gennaio 2003, nel pieno di una crisi economica che provoca il calo dei prezzi dell'acciaio, il piano di ristrutturazione Apollo Chaud decide di chiudere un piccolo altoforno a Eisenhüttenstadt e prevede quello degli altiforni di Liegi e Florange , con un orizzonte di sette-otto anni. Si tratta poi di dare agli azionisti la prospettiva di un fortissimo rimbalzo degli utili. Per passare la pillola sul versante industriale, la componente Apollo Froid prevede in cambio la centralizzazione degli acciai per il confezionamento a Florange e l'ammodernamento di altri siti.

Ma, pur temendo perdite nel 2003, il gruppo ha realizzato nel triennio successivo 14,5 miliardi di euro di utili operativi, incrementando il fatturato del 60%, anche grazie alla forte ripresa dei prezzi dell'acciaio. Nel 2006 ha superato i 40 miliardi di fatturato ei 15 miliardi di margine operativo lordo .

Il 23 novembre 2005, Arcelor lancia un'offerta per l'acquisto della società canadese Dofasco per 4,3 miliardi di dollari canadesi , quindi alza l'offerta su24 dicembre 2005, a seguito di un'offerta rivale di ThyssenKrupp AG . L'azienda canadese viene acquistata a caro prezzo, ma accettabile viste le performance del settore, in cui Dofasco è un punto di riferimento in termini di efficienza industriale.

L'acquisizione del 2006

Il 27 gennaio 2006, Mittal lancia per Arcelor la prima offerta pubblica di acquisto ostile da parte di un gruppo emergente per una grande azienda europea nella storia della borsa . Arcelor inizialmente ha fallito: il gruppo sostiene di non avere praticamente più debiti, di aver accumulato 17,6 miliardi di euro di patrimonio in pochi anni e di aver già ristrutturato Usinor, Cockerill, Arbed e Aceralia, riposizionandosi sugli acciai di alta gamma . Inoltre, Arcelor trova il 26 maggio un cavaliere bianco : il russo Severstal si impegna a investire 12 miliardi di euro contro il 30% del capitale.

Ma Mittal alza la sua offerta del 44%, cinque mesi dopo la prima bozza. Il25 giugno 2006, il management di Arcelor cambia idea. Accetta questa OPA ostile , che rappresenta quindi 26,9 miliardi di euro ( 40,37 euro per azione Arcelor).

Modello economico negli anni 2010

La crescita della produzione siderurgica cinese, moltiplicata per 9 tra il 1989 e il 2009 , ha fatto salire i prezzi delle materie prime , che oggi rappresentano il 69% dei costi di produzione dell'acciaio, contro solo il 10% della forza lavoro. Il prezzo del minerale di ferro è aumentato di sei volte in dieci anni e quello del carbone da coke è triplicato, il che ha gonfiato meccanicamente il valore delle scorte che i produttori di acciaio devono portare nelle loro fabbriche e finanziare nei loro bilanci.

In Arcelor, queste scorte di materie prime rappresentano quasi quattro mesi di vendite. L'immobilizzazione del denaro in questo fabbisogno di capitale circolante (scorte di minerale , coke e acciaio ) è giustificata solo se la sua redditività supera il tasso di interesse pagato sul debito, che è molto alto a Mittal. Il gruppo ha così preso in prestito, nell'autunno del 2012, tramite un prestito obbligazionario “perpetuo” al tasso di interesse dell'8,75%, i creditori ritenendo molto elevato il proprio debito per un'impresa esposta alle variazioni del ciclo economico: nel settore l'edilizia e le costruzioni metalliche rappresentano il 38% delle vendite e l'automotive il 16%.

Per uscire dai debiti, ArcelorMittal ha preferito cedere quote, come il 30% del gruppo minerario sudafricano Kalagadi Manganese, per 343 milioni di euro, e soprattutto cedere parte delle proprie azioni, interrompendo gradualmente la produzione in diversi siti. : l' altoforno di Gandrange nel 2009 e nel 2011 quelli di Liegi , entrando nella rimozione di 1.300 posti di lavoro e Florange . A Liegi , il premier socialista belga Elio Di Rupo ha delegato la decisione alla Regione vallona, ​​che sta studiando il riacquisto per 300 milioni di euro, ma senza "prendere alcuna decisione in tal senso" .

Queste decisioni e il calo dell'attività hanno consentito ad Arcelor di ridurre le proprie scorte del 12% in tre anni, a 21,7 miliardi di dollari nel 2011 contro i 24,7 miliardi di fine 2008, ovvero tre miliardi di dollari in meno della finanza.

Dopo la fusione

Nel novembre 2013, ArcelorMittal ha acquisito con Nippon Steel per 1,5 miliardi di dollari l'attività americana di ThyssenKrupp , con sede in Alabama .

Nel settembre 2014, ArcelorMittal e Gerdau hanno venduto l'acciaieria Gallatin, situata nel Kentucky , a Nucor per $ 770 milioni .

Nel luglio 2015, ArcelorMittal ha annunciato la perdita di 2.800 posti di lavoro in Messico , un annuncio fatto contemporaneamente ad altri produttori di acciaio in Messico, AHMSA , DeAcero, che hanno annunciato rispettivamente 4.500 e 2.500 tagli di posti di lavoro. ArcelorMittal annuncia il19 novembre 2015, l'eliminazione di 450 posti di lavoro in Liberia per compensare le perdite dovute al calo globale dei prezzi del minerale di ferro. Nel giugno 2016, ArcelorMittal ha annunciato la vendita delle sue attività Solustil e WireSolutions, che producono rispettivamente acciaio per le case automobilistiche e fili e chiodi, queste due attività che impiegano poco meno di 2.000 persone in Francia.

Nel giugno 2017, ArcelorMittal, in associazione con Marcegaglia , ha rilevato il sito Ilva , la più grande acciaieria d'Europa, in Italia, per 1,8 miliardi di euro, tramite un'entità che controlla all'85%, il restante 15% è controllato da Marcegaglia. Nel novembre 2018, per consentire questa acquisizione, ArcelorMittal è stata costretta a vendere alcune delle sue attività, compresi i suoi siti di Dudelange, Flémalle e Tilleur, in Belgio e Lussemburgo, ma anche attività in Romania, Repubblica Ceca, Macedonia e Italia a Liberty House investment fondo. Contestualmente, ArcelorMittal ha acquistato, nel 2018, il produttore di inseguitori solari Exosun , allora in difficoltà.

Nel gennaio 2020, l'azienda ha annunciato la creazione di due siti (uno a Dunkerque e uno a Uckange ) nell'ambito della digitalizzazione dell'azienda. In Italia , nel giugno 2020 è scoppiato un movimento di sciopero per protestare contro un piano di taglio dei posti di lavoro pianificato da ArcelorMittal. Degli 11.000 dipendenti del gruppo nel paese, 5.000 verrebbero licenziati.

A fine settembre 2020, ArcelorMittal annuncia la vendita delle sue attività americane, raggruppate in ArcelorMittal USA, a Cleveland-Cliffs  (in) , produttore di pellet di minerale di ferro , per 1,4 miliardi di dollari. L'operazione consente al produttore siderurgico di detenere il 16% del capitale di Cleveland-Cliffs, ma ArcelorMittal considera questa partecipazione puramente finanziaria e non prevede di chiedere un rappresentante nel consiglio di amministrazione. Le vendite di ArcelorMittal in Nord America hanno rappresentato circa un quarto delle sue entrate nel 2019. Le attività cedute comprendono sei complessi siderurgici, otto impianti di rivestimento, due impianti di lavorazione del minerale di ferro e tre unità di produzione di coke e carbone. La presenza del produttore siderurgico in questa regione sarà limitata alla canadese Dofasco, ArcelorMittal Mexico specializzata nella produzione di acciaio a basso costo e AM/NS Calvert, la sua joint venture americana con Nippon Steel .

Giovedì 10 settembre ArcelorMitta annuncia che sta attuando un piano per far fronte alle conseguenze economiche della crisi sanitaria, 536 posti di lavoro saranno tagliati entro il 2026.

Il 25 gennaio 2021 ArcelorMittal firma un accordo tripartito in accordo con i sindacati e lo Stato. ArcelorMittal ha registrato un calo della sua attività strutturale, rafforzata dalla crisi sanitaria. Questo accordo mira a limitare i licenziamenti annunciati a settembre 2020.

Vendite, utili e capitalizzazione

Quotata a New York, Amsterdam, Bruxelles, Lussemburgo, Spagna e Parigi, il titolo è salito nel 2008 a 65 euro , vale a dire una capitalizzazione di mercato di circa cento miliardi di euro, una delle prime sul CAC 40 , potenziata di 2,6 miliardi di euro in riacquisti di azioni per il 2007 e 1,08 miliardi per il 2008 . D'altro canto, il costo del debito viene moltiplicato per sei nei tre anni successivi all'OPA del 2006 .

Leader in questi quattro mercati: automobilistico, edilizia, elettrodomestici, imballaggi, ArcelorMittal ha ancora consegnato 116 milioni di tonnellate di acciaio grezzo nel 2007 , ovvero il 10% della produzione mondiale. Ma il suo debito è giudicato eccessivo dalle agenzie specializzate, poi valutato nella categoria speculativa da Standard & Poor's ad agosto e da Moody's a novembre. Per ridurlo, dal 2009 disinveste . Le regole finanziarie vogliono infatti che industrie molto cicliche come quella siderurgica si accontentino di un indebitamento “basso, anche negativo” , per limitare l' effetto leva che crea un rischio prettamente finanziario .

ArcelorMittal ha registrato un avanzo operativo lordo di 10,1 miliardi di dollari nel 2011. Dopo aver dedotto gli interessi passivi, le tasse, gli ammortamenti e gli accantonamenti, il suo utile netto 2011 , quota di gruppo, è di 1,75 miliardi .

Il disinvestimento ha accelerato nel 2012: nel terzo trimestre le vendite sono diminuite del 12,3% in un anno, generando una perdita netta di 700 milioni di dollari . In nove mesi, l'utile netto è sceso a 0,3 miliardi di dollari . Il dividendo, che ha comunque superato il miliardo di dollari nel 2012, sarà diviso per quattro nel 2013. Il gruppo mantiene la previsione di un margine operativo lordo di sette miliardi di dollari per il 2012, leggermente al di sopra del tetto fissato dai suoi contratti di credito.

Governance

Arcelor Mittal, la fusione inversa di Mittal Steel Company in Arcelor , è gestita da Rotterdam nonostante l'incorporazione in Lussemburgo e l'effettiva residenza londinese di Lakshmi Mittal , il maggiore azionista.

Consiglio di amministrazione

La Direzione Generale è composta da otto persone: Lakshmi Mittal (CEO), Aditya Mittal (Direttore finanziario e Flat Steels Europe), Michel Wurth (Long Steels), Gonzalo Urquijo (Asia, Africa, Distribuzione), Sudhir Maheshwari, Lou Schorsch ( Piatti Steels Americas), Peter Kukielski (Mines), Davinder Chugh (servizi condivisi).

Consiglio di Amministrazione

La composizione del consiglio di amministrazione rispecchia i principi stabiliti nel Protocollo d'intesa sottoscritto il signed25 giugno 2006 : è composto da undici amministratori.

polemiche

Accordo sui prezzi

Il 16 dicembre 2008 : "Il Consiglio francese della concorrenza ha inflitto una sanzione complessiva di 575,4 milioni di euro - un importo record - a undici imprese siderurgiche, di cui 301,7 milioni a tre controllate di ArcelorMittal, per accordi sui prezzi  " , "Diverse filiali commerciali di prodotti siderurgici del gruppo Arcelor, che ha da allora diventata ArcelorMittal, sono state sanzionate: PUM Service Acier per 288 milioni di euro, ArcelorProfil (12,95 milioni) e AMD Sud Ouest (830.000 euro) . " .

Discriminazione sindacale

Dall'inizio del 2008, la società è stata condannata dieci volte per discriminazione nei confronti di rappresentanti del personale o membri del suo personale a causa della loro attività sindacale.

Chiusura di siti, diritti all'inquinamento e sussidi

ArcelorMittal avrebbe "trasformato il sistema dei diritti di emissione in una tecnica per ottenere sussidi gratuiti", beneficiando di una "montagna di quote" di CO 2di 202 milioni di euro, rivenduti in quanto gli altiforni meno redditizi sono stati temporaneamente chiusi, a Gandrange , Liegi , Charleroi e Florange , secondo un rapporto di Anna Pearson, commissionato nel 2009 dall'European CO 2 Emissions Trading System.

Come ArcelorMittal è concentrata soprattutto in Europa, queste rivendite hanno contribuito alla riduzione di cinque volte dal 2008 del prezzo del CO 2 quote.. Questo beneficiato goccia carbone sparato potere stazioni , che consumano grandi quantità di CO 2 quote.perchè molto inquinante. Hanno colto l'occasione per acquistare carbone americano, declassato dal boom dello shale gas , aumentando le loro importazioni di carbone americano dell'85% nella prima metà del 2012 . Se il prezzo del carbone scende negli Stati Uniti e in Asia , sale in Europa , dove il gas di scisto non viene utilizzato.

Nel luglio 2017, un camionista, ex lavoratore interinale di un subappaltatore presso lo stabilimento di Florange, ha dichiarato a France Bleu Lorraine di aver scaricato centinaia di metri cubi di acido nelle scorie dell'acciaieria per tre mesi. , da dicembre 2016 a Febbraio 2017 e pubblica un video a sostegno delle sue affermazioni: “Quest'uomo che testimonia a condizione di anonimato assicura che i dipendenti di ArcelorMittal che gli hanno dato accesso allo sterco sapevano che stava versando un materiale altamente pericoloso in natura, mentre questo acido avrebbe dovuto essere riciclato in un'azienda specializzata, che costa molto di più. "

Nell'aprile 2018, un secondo dipendente ha confermato le rivelazioni del primo e ha pubblicato le foto.

Inquinamento a Florange

Nel giugno 2017, Le Républicain Lorrain ha pubblicato un articolo in cui si parlava di centinaia di metri cubi di acido cloridrico sversati per conto di ArcelorMittal per tre mesi in natura in un'area di scorie vicino al Fensch . La trasmissione di un video dell'informatore Karim Ben Ali avvia il caso.

I fatti vengono smentiti da ArcelorMittal e Karim Ben Ali viene licenziato per "violazione di discrezionalità commerciale". La Direzione Regionale dell'Ambiente (Dreal) apre nell'estate del 2017 un'inchiesta per "danno all'ambiente" e conclude che non c'è stato inquinamento, ma una semplice "gestione irregolare dei rifiuti" che è poi oggetto di persecuzione da parte della Procura di Thionville . Il comune dell'agglomerato Val de Fensch si è costituito parte civile e quattro associazioni di tutela ambientale hanno chiesto di essere riconosciute come vittime. Il 7 settembre 2018, l'ufficio del procuratore di Thionville ha concluso che non c'erano stati danni all'ambiente o alla salute pubblica.

Il caso è stato oggetto di un documentario Karim contro Mittal girato da Pedro Brito da Fonseca nel 2019 e trasmesso da France 3 il 14 settembre 2020 nella serie "Les Désobéissants", dedicata agli informatori in Francia.

Il 11 marzo 2021, la Corte d'Appello pronuncia la sua sentenza: il procedimento a carico del gruppo siderurgico è annullato. Il motivo è che l'entità locale (ArcelorMittal Atlantique-Lorraine) si è fusa con la società madre (ArcelorMittal France) durante la procedura (luglio 2019). 

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