L'ambiente naturale islandese non è favorevole all'agricoltura . Tuttavia, la coltivazione delle banane si è sviluppata lì dagli anni '40 grazie all'energia geotermica .
Le prime banane islandesi furono prodotte nel 1941. Le piantagioni di banane islandesi apparvero grazie alla congiunzione di due fattori. Lo sviluppo del riscaldamento geotermico economico e l'aumento dei prezzi dei prodotti importati nel contesto della seconda guerra mondiale . Ciò portò alla costruzione di molte serre, le prime banane islandesi furono immesse sul mercato nel 1945. Questa commercializzazione è continuata fino al 1958 o 1959. Dal 1960, il governo ha abbassato le tasse sulla frutta importata e le banane islandesi hanno cessato di essere importazioni.
Da quel momento, la produzione di banane è rimasta residua e non è stata commercializzata. Il paese importa quasi tutte le banane consumate, ovvero 18 kg a persona all'anno. La National School of Horticulture continua a mantenere una piantagione di banane di circa 600–700 m 2 nelle sue serre a Reykir vicino a Hveragerði, nel sud del paese, utilizzando l'energia geotermica. Le banane vengono coltivate lì a una temperatura compresa tra 20 e 25 ° C e un'umidità dell'80%. Questa piantagione, che risale agli anni '50, libera da ogni contatto esterno, non è stata colpita dalla malattia di Panama, che si è diffusa in molte regioni banane. Questo isolamento potrebbe quindi diventare una risorsa di fronte alle malattie epidemiche. Le piante forniscono un centinaio di mazzi da 5 a 20 kg ciascuno all'anno. Il raccolto viene consumato da personale, visitatori e studenti.
La banana islandese matura molto più lentamente dei frutti prodotti nelle zone tropicali. Ci vogliono due anni per maturare a causa della scarsa luce solare, mentre ai tropici questo stesso processo dura solo pochi mesi.
Diversi media indicano che l'Islanda è il più grande produttore di banane in Europa. Questa informazione è stata trasmessa, tra le altre cose, da un programma della BBC . In effetti, le statistiche della FAO indicano che la Spagna e la Francia sono i primi due produttori in Europa . Queste produzioni provengono dalle Isole Canarie e dalle Antille francesi , ovvero da regioni ultraperiferiche dipendenti dai paesi europei e non dal continente europeo stesso.