Securities and Exchange Commission

Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti
Sigillo della US Securities and Exchange Commission.
Sigillo della US Securities and Exchange Commission .
Sede centrale della SEC a Washington, DC
Sede centrale della SEC a Washington, DC
Creazione 6 giugno 1934
Giurisdizione Governo Federale degli Stati Uniti
posto a sedere 100 F St NE, Washington, DC 20549, Washington, DC
( Stati Uniti )
Informazioni sui contatti 38 ° 53 54 ″ N, 77 ° 00 ′ 15 ″ W
Dipendenti 4.300 (2015)
Attività Regolatore e supervisore federale dei mercati finanziari
Direzione Garry Gensler (presidente)
Michael S. Piwowar (commissario)
Sito web www.sec.gov
Geolocalizzazione della sede
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(Vedi situazione sulla mappa: Washington) Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti
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(Vedi situazione sulla mappa: Stati Uniti) Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti

La US Securities and Exchange Commission , comunemente nota come Securities and Exchange Commission , spesso abbreviata in " SEC  ", è l'ente federale statunitense di regolamentazione e supervisione dei mercati finanziari . È in un certo senso il "poliziotto della Borsa  " americano, con funzioni generalmente simili a quelle della Financial Markets Authority che si riunisce in altri Stati. I suoi poteri e la sua composizione sono stati radicalmente alterati dal “  Dodd – Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act  ” del 2010.

Le leggi ei regolamenti finanziari che regolano il mercato finanziario negli Stati Uniti si basano sul principio che qualsiasi investitore, istituzionale o privato, deve avere accesso a un minimo di informazioni prima dell'acquisto e per tutta la durata della detenzione di titoli.

Origine della SEC

La SEC è stata creata ai sensi della sezione 4 del Securities Exchange Act del 1934 approvato dal Congresso in risposta al periodo di recessione seguito al grande crollo del mercato azionario del 1929 . La sua attuazione è uno dei pilastri delle grandi riforme di Roosevelt nel settore bancario e finanziario .

La SEC è istituita principalmente allo scopo di far rispettare le nuove leggi finanziarie, promuovere la stabilità del mercato e, soprattutto, proteggere gli investitori dagli abusi societari relativi all'acquisto e alla vendita di azioni, nonché informazioni divulgate pubblicamente.

La SEC e il Congresso degli Stati Uniti hanno definito l'"  insider trading  " ( insider trading ) come "l'uso di informazioni privilegiate" ("Il  trading è un'informazione non pubblica  ").

Franklin D. Roosevelt nominò Joseph P. Kennedy , padre di John F. Kennedy , primo presidente della SEC nel 1934 .

Le sei principali leggi finanziarie

La SEC è responsabile dell'applicazione delle sei principali leggi finanziarie che regolano il settore finanziario e che sono:

Questa legge ha due obiettivi principali:

Questa legge è all'origine della creazione della SEC e le conferisce tutta l'autorità sul settore finanziario in materia di regolamentazione e supervisione. La Borsa di New York , l' American Stock Exchange e la National Association of Securities Dealers , che gestisce il NASDAQ , sono sotto la supervisione della SEC.

Questa legge identifica e vieta determinati comportamenti nei mercati e conferisce alla SEC poteri disciplinari nei confronti di enti e persone ad essi associati.

La legge conferisce inoltre alla SEC il diritto di richiedere rapporti informativi periodici da parte delle società quotate in borsa.

Questa legge si applica ai prodotti finanziari come obbligazioni, certificati e debiti offerti al pubblico. Sebbene questi prodotti possano essere coperti dal Securities Act del 1933 , potrebbero non essere aperti al pubblico a meno che un accordo formale tra l'emittente dell'obbligazione e il detentore - l' indenture trust  - soddisfi i requisiti di tale legge.

Questa legge regola l'organizzazione delle società, come i fondi comuni di investimento, che investono in azioni e le cui azioni proprie sono aperte al pubblico. Tale legge richiede in particolare la pubblicazione di informazioni sul fondo, sui suoi obiettivi di investimento, sulla sua struttura e sul suo funzionamento, destinate agli investitori pubblici.

Questa legge regola la professione dei consulenti finanziari. Dall'emendamento del 1996 , solo i consulenti con una gestione patrimoniale superiore a 25 milioni di dollari USA o quelli che gestiscono attività di una società di investimento quotata possono essere elencati presso la SEC.

Questa legge mira a migliorare la responsabilità delle imprese per quanto riguarda la pubblicazione di informazioni finanziarie e la lotta contro le frodi. È stata responsabile della creazione dell'Organismo di Vigilanza sulla Contabilità delle Società per azioni, che sovrintende alle attività delle società di revisione.

Organizzazione della SEC

La SEC ha sede a Washington, DC e ha cinque commissari nominati dal Presidente degli Stati Uniti con il parere e il consenso del Senato . La durata del mandato dei commissari è di cinque anni e uno di essi viene sostituito il5 giugnodi ogni anno. Per garantire la neutralità della SEC, non ci sono mai più di tre commissari che appartengono allo stesso partito politico. Il Presidente degli Stati Uniti nomina il Presidente della SEC tra i cinque commissari.

La SEC ha quattro divisioni, diciotto uffici e impiega circa 3.700 persone nel 2011. Oltre alla sede centrale a Washington, ha undici uffici regionali dislocati negli Stati Uniti.

Le quattro divisioni sono:

Questa divisione è responsabile della supervisione delle pubblicazioni aziendali e della registrazione di transazioni quali fusioni aziendali. È inoltre responsabile del sistema EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system) che mette a disposizione del pubblico tutti i report periodici delle società che è anche incaricato di analizzare. È inoltre responsabile dell'interpretazione dei regolamenti.

Questa divisione sovrintende all'attività delle società di brokeraggio (come il NYSE), delle società di brokeraggio e di investimento e di altri importanti attori della borsa.

Questa divisione sovrintende e regola il settore della gestione patrimoniale da 15 trilioni di dollari e gestisce le leggi che riguardano gli investimenti e le società di consulenza sugli investimenti.

Questa divisione indaga su possibili violazioni delle leggi, fornisce consulenza alla SEC e negozia accordi per conto della SEC. Sebbene la SEC abbia autorità solo sul lato civile, opera in stretta relazione con le organizzazioni che possono agire sul piano criminale.

Presidenti della SEC


Note e riferimenti

  1. US Securities and Exchange Commission, Giustificazione del budget del Congresso per l'anno fiscale 2017 ,2016( leggi in linea ) , p.  14
  2. Shyam Sunder, Norme contabili nazionali e internazionali: monopolio o coesistenza competitiva , in La Revue du Financier , Intervento plenario all'IFRS Day del Conservatoire National des Arts et Métiers (CNAM), a Parigi, 14 settembre 2007; 7 pagine, pubblicato nel 2008.
  3. Georges Ayache , Joe Kennedy , Place des éditeurs,7 giugno 2018, 346  pag. ( ISBN  978-2-262-07673-3 , leggi online )
  4. (in) SEC Historical Society , "  Securities and Exchange Commission Historical Society  " , su www.sechistorical.org (consultato il 25 giugno 2020 )

Vedi anche

Articoli Correlati

Bibliografia

Link esterno