“ Gestione patrimoniale ”, implicita nelle attività finanziarie (denominata anche “ gestione di portafoglio ” o dall'anglicismo “ gestione patrimoniale ”) è un'attività che consiste nella gestione di capitali (di proprietà o affidati da un investitore terzo) nel rispetto delle normative e vincoli contrattuali, applicando le istruzioni e/o le politiche di investimento definite dal detentore degli asset in gestione, al fine di ottenere il miglior rendimento possibile in base ad un prescelto livello di rischio.
Le definizioni seguenti sono state tratte dai nuovi standard internazionali sui sistemi di gestione ISO 55000, ISO 55001 e ISO 55002 pubblicati ingennaio 2014sulla “ gestione patrimoniale ” che copre tutti i tipi di asset, tutti i tipi di organizzazione (un asset è ciò che crea valore per l'organizzazione).
La gestione delle risorse comporta il bilanciamento di costi, opportunità e rischi rispetto alle prestazioni desiderate delle risorse, al fine di raggiungere gli obiettivi organizzativi. Potrebbe essere necessario considerare il saldo in periodi di tempo diversi.
La gestione delle risorse consente a un'organizzazione di esaminare le esigenze e le prestazioni delle risorse e dei sistemi di risorse a diversi livelli. Inoltre, consente l'applicazione di metodologie di analisi per la gestione di un bene nelle diverse fasi del suo ciclo di vita, che può iniziare con la concezione del fabbisogno del bene e arrivare fino al suo smantellamento, e che comprende la gestione di eventuali eventuali obblighi dopo la disattivazione.
La gestione patrimoniale si basa su una serie di principi essenziali:
A) Valore: le risorse esistono per fornire valore all'organizzazione e ai suoi stakeholder . La gestione degli asset non riguarda l'asset in sé, ma il valore che l'asset può fornire all'organizzazione. Il valore (che può essere materiale o immateriale, finanziario o non finanziario) sarà determinato dall'organizzazione e dai suoi stakeholder, a seconda degli obiettivi dell'organizzazione.
Ciò comprende:B) Allineamento: la gestione delle risorse traduce gli obiettivi di un'organizzazione in decisioni, piani e attività tecniche e finanziarie. Le decisioni sulla gestione delle risorse (tecniche, finanziarie e operative) consentono collettivamente il raggiungimento degli obiettivi dell'organizzazione.
Ciò comprende:C) Leadership: Leadership e cultura aziendale sono fattori critici per la realizzazione del valore. Leadership e impegno a tutti i livelli di responsabilità sono essenziali per implementare, utilizzare e migliorare con successo la gestione delle risorse all'interno dell'organizzazione.
Ciò comprende:D) Garanzia: La gestione patrimoniale garantisce che i beni svolgano la loro funzione richiesta. La necessità di una garanzia nasce dalla necessità di una gestione efficace dell'organizzazione. La garanzia si applica al patrimonio, alla gestione patrimoniale e al sistema di gestione patrimoniale
Ciò comprende:Dal punto di vista giuridico esistono diversi tipi di gestione del portafoglio:
Un gestore che investe in azioni del mercato azionario è tenuto a valutare il rapporto rischio/ rendimento del proprio portafoglio, nonché il rischio (tracking error) e gli scostamenti di redditività dal benchmark .
Il gestore investe principalmente in prodotti obbligazionari e del mercato monetario. È quindi tenuto a valutare la scadenza dei propri investimenti ( duration ), l'evoluzione dei tassi di interesse (deviazione della curva dei rendimenti dalla normale) nonché il rating delle proprie obbligazioni societarie .
Il gestore cerca di ottimizzare la diversificazione del portafoglio allocando i suoi fondi in diverse categorie di attività, diversi settori di attività e diverse aree geografiche. Al di là di attività puramente finanziarie, il gestore può operare su valute , materie prime , immobili , ecc.
Tra le diversità di realtà dietro questo termine, due principali tipologie di gestione: private equity e gestioni di tipo “speculativo” ( hedge fund ).
Il mercato del risparmio gestito comprende un numero molto elevato di operatori, ma i leader mondiali del settore sono per lo più americani (7 dei primi 8 per dimensione del patrimonio gestito sono), i primi tre sono costituiti da BlackRock (2.869 miliardi di euro sotto management a fine 2012), Vanguard (1.620 miliardi) e State Street (1.584 miliardi). Nella top 20 del settore ci sono quattro aziende di origine francese, prima fra tutte Amundi , controllata di Crédit Agricole .