La selezione avversa o selezione avversa è un fenomeno statistico ed economico che gioca un ruolo importante soprattutto nei settori assicurativo e della gestione del rischio , per cui un'offerta su un mercato porta a risultati opposti a quelli desiderati a causa delle asimmetrie informative . È una forma del problema dell'agente principale . In una situazione di agente principale, il problema della selezione avversa si basa essenzialmente sull'incertezza relativa al tipo di agente, a differenza di una situazione di rischio morale .
Si manifesta con la difficoltà per il cliente di apprendere:
I contratti incompleti comportano asimmetrie informative , ovvero vi è una distribuzione diseguale delle informazioni tra i due attori. Queste asimmetrie informative rendono possibili comportamenti opportunistici:
Esistono due tipi principali di comportamento opportunistico:
Il problema principale del comportamento opportunistico precontrattuale è la selezione avversa che appare ogni volta che un attore ha informazioni che l'altro non ha quando viene firmato il contratto.
L'anti-selezione è il risultato di informazioni imperfette. Una delle due parti contraenti non ha la possibilità di conoscere tutte le caratteristiche del prodotto, il che a volte la porta a selezionare prodotti di scarsa qualità. La selezione avversa o sfavorevole manifestata dalla difficoltà per i clienti di comprendere:
“È infatti la diffidenza generalizzata che nasce quando non c'è un catalogo noto a tutti e che specifichi le caratteristiche di tutte le merci scambiate o suscettibili di essere scambiate. La conoscenza della "qualità" dei prodotti viene quindi distribuita in modo asimmetrico. »(Brousseau, 1993).
In una situazione del genere, i prodotti con il prezzo più basso (e quindi, probabilmente, il peggiore) rischiano di eliminare tutti gli altri. L'esempio canonico è quello di Akerlof ( “Premio Nobel” per l'economia nel 2001) in The Market for “Lemons” che modella il mercato delle auto usate. Mostra che in una situazione di informazione imperfetta, il rischio di selezione avversa (o anti-selezione) porterà a un mercato di auto usate che offre solo auto con difetti nascosti. In effetti, il prezzo medio sarà il risultato del prezzo medio delle occasioni buone e cattive. Poiché il consumatore si trova in una situazione di informazione imperfetta (non riconosce le buone auto da quelle cattive), sarà pronto a pagare solo il prezzo medio, per minimizzare i suoi rischi. Tuttavia, se i venditori di cattive opportunità possono solo rallegrarsi, i venditori di buone occasioni, non avendo alcuna speranza di vendere, lasceranno questo mercato: rimarranno solo i venditori di macchine cattive. Gli acquirenti che ne sono consapevoli perderanno a loro volta interesse per il mercato dell'usato.